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Derivati su Commodity |
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I DERIVATI SU OIL & GAS: MODALITA’ OPERATIVE, QUOTAZIONI, MERCATI DI RIFERIMENTO DELL’ATTIVITA’
Durata: 2 gg
Obiettivi
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| • | Prendere in esame le dinamiche della domanda e dell'offerta dei prodotti energetici e dei derivati in particolare
| | • | Esaminare i principi del Commodity Risk Management | | • | Analizzare la struttura dei principali mercati di derivati oil, le prassi operative e i contratti più diffusi |
Descrizione
La dinamica della domanda e offerta di prodotti energetici
· Situazioni climatiche
· Prospettive delle riserve
· Situazioni geopolitiche
· Trading speculativo
· Aspettative
Le tecniche di analisi dell’andamento dei prezzi
· Il ruolo dell’analisi fondamentale
· Il ruolo dell’analisi tecnica
· Il ruolo dell’analisi delle aspettative (finanza comportamentale)
· Gli indici di riferimento
Rischio di mercato e commodity risk management
· Aspetti di rischio/opportunita delle commodity
· Utilizzo dei derivati per la copertura/mitigazione dei rischi
· Concetto di sottostante dei derivati·
I principali strumenti derivati quotati e OTC - Futures
- Option
- Pricing: cash and carry su futures e premio delle opzioni
- Principali modalità e tecniche di copertura
I mercati dei derivati su commodity:
· Sottostanti tradizionali ed esotici nei derivati su commodity
· Il NIMEX e l’ ICE.Modalita’ di funzionamento e operatività
· Gli indici di riferimento: - Oil: Brent, WTI, JCC
- Exchange: €/$, /$
- Gas: Henry Hub, NBP, Zeebrugge
Il futures sul barile di petrolio:terminologia, quotazione e funzionamento
· Il crack spread
· Alcuni esempi di contratti trattati a New York e Londra
Esercitazione: Case study ENI |
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